On peut investir sur les marchés boursiers à travers une variété d'instruments financiers tels que les actions, les obligations, les matières premières, les produits dérivés, les devises, etc. Que l'on soit un investisseur chevronné ou un nouveau venu, les fonctionnements des différentes classes d'actifs, notamment les deux principales (actions et obligations) peuvent influencer considérablement la stratégie, le portefeuille et les objectifs financiers d'un investisseur à court terme et à long terme.
Les actions représentent les parts d'une entreprise cotée ou non cotée. Une action est un titre, et lorsque vous achetez une action, vous acquérez essentiellement une partie du titre de propriété de l’entreprise, faisant de vous un actionnaire. Cela vous donne droit à une part des bénéfices de l'entreprise et, dans de nombreux cas, au droit de voter aux assemblées générales. La valeur des actions est étroitement liée à la performance de l’entreprise et des marchés boursiers au sens large. Investir dans des actions offre un potentiel de rendement élevé, mais cela peut comporter également un risque de perte en capital, au cas si l'entreprise et/ou le marché sous-performe(ent).
En revanche, les obligations sont souvent perçues comme plus stables et plus prévisibles. L’obligation est essentiellement un titre de créance à revenu fixe. Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez de l'argent à l'émetteur (par exemple le gouvernement d’un pays ou une société) en échange de revenus fixes périodiques et du remboursement de la valeur nominale de l'obligation à l'échéance. Le taux nominal de l'obligation est déterminé lors de l'émission et est influencé par divers facteurs, notamment les taux d'intérêt et la solvabilité de l'émetteur évaluée par les agences de notation.
L'une des principales différences entre les actions et les obligations réside dans leur profil risque-rendement. Les actions sont généralement considérées comme plus risquées que les obligations. S’ils peuvent offrir des rendements substantiels lorsque le marché boursier se porte bien, ils peuvent également entraîner des pertes importantes en cas de ralentissement économique. Les obligations, avec leurs paiements fixes, offrent un flux de revenus plus prévisible, ce qui en fait une option intéressante pour ceux qui recherchent la stabilité, en particulier à long terme.
Les conditions de marché jouent un rôle crucial dans la performance des actions et des obligations. Les cours des actions peuvent être très volatils, fluctuant en fonction des performances et des actualités de l'entreprise, des indicateurs économiques, des mouvements de change ainsi que de l'humeur du marché et des investisseurs.
Les obligations, bien que généralement plus stables, sont sensibles aux variations des taux d’intérêt. Généralement lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix des obligations baissent et vice versa. Les agences de notation jouent également un rôle central dans les marchés obligataires.
Les agences de notation sont là, entre autres, pour évaluer la solvabilité des émetteurs d'obligations. Ces agences telles que Moody's, Standard & Poor's et Fitch fournissent des notations qui signalent le niveau de risque associé à une obligation. Une note plus élevée (par exemple une note AAA ou une note Investment Grade) indique un risque plus faible, entraînant une baisse des taux de coupon pour l'émetteur d'obligations, car les investisseurs sont plus disposés à prêter à des taux inférieurs à des entités fiables. À l’inverse, une notation inférieure (par exemple une note B ou une note Junk Bond) suggère un risque plus élevé, obligeant les émetteurs à proposer des taux coupons plus élevés pour attirer les investisseurs. Ces notations ont un impact direct sur les prix des obligations sur le marché ; les obligations bénéficiant de notations plus élevées ont généralement un prix plus élevé en raison de leur sécurité perçue, tandis que les obligations moins bien notées peuvent être valorisées à un prix inférieur pour compenser un risque plus élevé. Les changements dans la notation de crédit d'un émetteur peuvent entraîner des fluctuations du prix de ses obligations et affecter la demande des investisseurs, soulignant l'influence significative qu'exercent les agences de notation sur le marché obligataire.
Selon que vous êtes un investisseur professionnel ou un investisseur privé, la décision d'investir dans des actions ou dans des obligations dépend des objectifs d'investissement, des profils de risque et de l'horizon d'investissement.
Les actions conviennent aux profils d’investisseurs ayant un appétit pour le risque plus élevé en échange d’un potentiel de rendement plus élevé. En revanche, les obligations sont souvent préférées par les investisseurs qui recherchent un revenu fixe et régulier et un risque moindre, par exemple sur les marchés baissiers ou lorsque les taux d'intérêt sont élevés.
Une stratégie d’investissement équilibrée implique souvent une diversification entre les actions et les obligations et d’autres classes d'actifs. Cette approche permet d’atténuer les risques tout en offrant des opportunités de croissance. En répartissant les investissements entre différentes classes d'actifs, les investisseurs peuvent se prémunir contre la volatilité des marchés et obtenir un rendement global plus stable sur leur portefeuille.
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